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担保上市零突破:广东民企集成金融今香港挂牌香港挂牌正版

出处:本站原创   发布时间:2019-11-04   您是第 位浏览者

  集团控股有限公司登陆香港主板市场,成为内地首家登陆香港资本市场的民营金融集团。而作为内地首家登陆资本市场的融资担保公司,集成金融赴港上市对于融资担保行业而言就有破冰的意义。

  过去的两年,对于融资担保行业来说,无疑是一个低潮期。今年以来,更不断有担保公司退出担保融资市场的传言。

  对于集成金融的上市,广东担保业内人士认为,在行业低潮期,集成赴港上市表明了资本市场对于担保行业的认可,对于担保行业具有正面的提振意义。南都记者采访发现,目前广东多家担保公司也正在筹备上市,但在业内人士看来,担保公司在A股上市仍面临诸多的困难,赴港上市或成多数担保公司的选择。

  作为中国在香港主板进行IPO的民营金融集团,集成金融于上月10日通过香港联合交易所聆讯,并于10月31日进行公开招股,按上市计划,其将于今日在港交所主板挂牌上市。

  从招股情况看,香港资本市场对于首家民营金融集团给予了积极的反应。根据集成金融公布的招股情况,集成金融共计全球发售1亿股,其中公开发售1000万股,国际配售9000万股,招股阶段共计获得超额认购约21倍,由于超额认购倍数较高,启动回拨机制,公开发售比例由原10%增至30%;同时,承销团行使超额配售权,通过配售增发1500万股股份。最终集成金融以每股定价港币2 .68元,价格确定接近发行区间港币1.8元至港币2.8元的上限成功净募集资金港币2.16亿元。

  据悉,成长于广东佛山本土的集成金融集团起步于上世纪90年代,2009年已具雏形,当年底其旗下各金融公司总资产近20亿元,注册资本已超5亿元,交易额达到7000亿元;2010年集成金融集团正式注册成立,是广东省首家、也是目前唯一一家民营金融集团。目前集成金融集团旗下具有期货、保险、融资担保、创业投资、小额贷款、资信评估、产权交易、基金、租赁等非银行金融牌照。而此次选择在香港上市的主要是旗下的融资担保和部分小贷业务。

  南都记者从集成金融的招股书看到,其此番上市主要通过集成担保搭建红筹通道,将集成担保整体资产注入设立于开曼群岛的“中国集成金融集团控股有限公司”。此外,在上市重组过程中,集成担保收购了佛山市禅城集成小额贷款有限公司(简称“集成贷款”)部分股权,成为集成贷款的大股东之一,使上市公司拥有担保及小贷两大业务营运公司。

  “担保是资金密集型产业,资金对担保而言就如生产设备之于制造业。”广东中盈盛达担保投资股份有限公司董事长吴列进在接受南都记者采访时表示,上市被视为担保机构做大做强非常有效的路径。

  据悉,根据集成金融的招股书,其募集资金六成用于增加资产净值和注册资本,三成用于寻求业内潜在并购机会及扩大服务范围,一成用于运营资金。对此,集成金融集团执行总裁李斌在接受南都记者采访时表示,随着上市资金的到位,对于公司业务的扩展将起到直接的作用。

  据悉,按担保融资管理办法,融资担保公司可向借款人提供的融资担保额度为其净资产的10倍。李斌表示,目前集成担保的放大倍数为4 .6倍,而随着资产净值的增加,在保余额可以大幅增加。此外,成为上市公司后,信息更加透明,有望争取到更多银行机构的合作,预计公司放大倍数还可以进一步提升,对单笔的合作额度也将提高,可以选择的业务范围也增大。

  集成金融主席兼执行董事张铁伟对南都记者表示,除了增加资产净值和注册资本外,集成金融还将寻找合适的并购对象。“地域不限,除了担保,还会有小贷或者融资租赁等,上市完成后,公司将寻找合适的并购对象,打造成为中小微企业投融资综合服务商。”

  而对于担保行业而言,集成金融成功上市对于行业具有重大的提振作用。“这是整个行业的好事。”对于集成金融上市,吴列进表示,融资担保机构破冰上市,显示了海外资本市场对于中国担保业的认可。广东银通融资担保有限公司总经理冯泽联在接受南都记者采访时也表示,这对于广东乃至全国担保业来说都是一个利好消息,具有提振作用。

  据悉,对于广东担保业来说,过去的两年无疑是一个冷冬。实体经济的不振,加上华鼎、创富事件带来的阴影未消退,广东担保业度过了最为艰难的两年。今年以来,不断传出一些担保公司退出担保行业的消息,南都记者不完全统计,目前宣布推出担保行业的公司达到27家,尽管近期以来管理部门不断释放相关的扶持政策的信息,由于宏观经济大环境持续低迷、银行不良率上升,银行对银担合作的门槛也越来越高。广东银达担保投资集团有限公司董事长李思聪对南都记者指出,目前担保机构和银行合作仍面临广度和深度不够,业务不顺畅等问题。“集成上市有利于担保行业树立一个更好的对外形象。”张铁伟表示。

  实际上,除了已经成功上市的集成金融,担保公司上市冲动由来已久。最早筹备上市的企业包括曾经名噪一时的中科智担保集团,该公司曾引入数家国际著名的投行,一度宣布希望成亚洲第一家上市担保公司,但最终由于种种问题担保帝国崩溃并给担保行业带来巨大冲击。

  而另一家担保行业大佬广东银达在引入赛富之后,亦燃起上市之火,其掌舵人李思聪近期曾对南都记者表示,公司上市的计划一直没有搁浅,目前主要在观察国内外的上市形势。此外,吴列进也表示,中盈盛达一直推进上市计划。

  “集成的上市可以为行业内其他企业提供一个范本。”张铁伟在接受南都记者采访时提到。南都记者观察发现,与集成担保相类似,国内多个城市的担保公司正筹划上市,且都呈现出集团化倾向。对此,有业内人士表示,担保、小贷和典当行业本来就是关联性很强的业务,如果担保公司、小贷公司或典当公司单一上市的话,业务单纯,很难得到市场的认同,且单一业务很难有较大的利润空间。

  不过,在业内人士和投行人士看来,由于每家公司选择的路径不一样,具体操作上有所不同,难度也不一样。

  南都记者注意到,此次集成上市采用的是建立离岸市场的红筹上市方式。一家券商人士向南都记者表示,这种方式相对简单,只要公司获得香港资本市场的认可,同时公司在2006年以前,已经建立了一个离岸公司就可上市。相较而言,如果选择以H股的方式登录香港市场,则需要获得证监会相关部门的批示,获批难度更大。

  而相较于上述两种上市路径,若选择A股上市情况更加不明朗。广东一家担保公司高管告诉南都记者,一方面目前国内企业IPO何时重启尚没有时间表,而担保由于过去两年出现负面事件,监管放行的难度非常大。另一方面,目前担保行业冲刺A股上市最大的障碍是市场对其盈利模式的评估。对于A股上市而言,上市公司不允许有不确定因素和高负债率。可是担保行业的特点就是高负债。“上述因素不得不令担保机构出走港股。”一位担保行业高管表示,在目前情况下,43678曾道仙救世网救世网铁算盘香港开奖结果开奖记录查询等大型!担保公司或者多选择赴港上市。